大秦嬴政

蕭碧燕、朱岳中 教你賺亞洲股票基金財

撰文/劉育菁/ Money錢雜誌

聚焦亞洲 3大金磚撐著 亂世淘金就買亞洲

既然新興亞洲是全市場的共識，投資人該如何布局亞洲股票基金？投資順序又為何？擁有20年以上投資資歷的兩位基金專家，教你賺亞洲財。

靠定期定額基金賺到一間台北市區中古屋，也靠基金提前存足退休金的投信投顧公會秘書長蕭碧燕，對於亞洲投資市場有不同於以往的思維。她認為，金磚四國（BRIC）的經濟雖在高速度成長軌道上，但股市漲幅卻已經擺脫「一路甜到底」的飆漲走勢，未來只會維持「穩定」向上，因此買亞洲基金，可以把眼光擴大到一些未來的潛力新星。

而投資資歷超過20年的南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中，自2001年起就開始投資亞洲，最漂亮的一役是在南韓度過金融危機，他看好韓國政府扶植國內企業的魄力，開始定期定額申購怡富南韓基金（目前為JF 南韓基金），當時基金淨值僅7元，直到50元才出脫， 大賺6倍出場。10年後，朱岳中一樣看好新興亞洲的動能，但最看好的區域則是從南韓轉變為東協國家。

對於亞洲股票型基金的投資策略，兩位基金專家都認為要看個人投資屬性，較安全的方式是從區域型基金著手，再加入單一國家基金。

先買亞太不含日本 再補單一國家基金

蕭碧燕表示，現在開始定期定額買亞洲基金，最好先了解自己的投資屬性，是屬於能忍受先賠再賺，還是要馬上看到正報酬。她強調，第1檔基金若賺錢，才有定期定額的持續力，很多人都因為負報酬，「凍未條」停扣，也就失去定期定額的美意。

由於未來全球景氣處於低成長，新興亞洲各國股市走勢不僅不會齊漲齊跌，甚至還會強弱分明，如果進一步區分，新興亞洲可再分成「穩健型」的亞洲，如南韓、台灣、新加坡、香港等；以及「積極型」的亞洲，如中國、印度、泰國及印尼等單一國家。

「把亞洲再區分的用意是了解定期定額的過程。」蕭碧燕強調，若是投資積極型亞洲基金，如中國、印度或東協等，了解到會先賠錢，才能享受大賺的甜美果實，就不容易中斷投資；但如果是必須看到「成長曲線」的基金新鮮人，只好先從區域型基金下手。

隨著第1檔基金獲利， 要再增加第2或3檔基金，布局順序又為何？蕭碧燕建議，第1檔基金用區域型介入，可避免「抓龜走鱉」的窘況。

依據Lipper 分類，亞洲區域型基金包括亞洲太平洋、亞洲太平洋（不含日）、大中華、東協及新興亞洲等。她個人的偏好是，選擇投資範圍包含紐、澳的亞太（不含日本）基金，會優於投資區域不含紐澳的新興亞洲基金，除了前者的基金選擇較多之外，蘊藏豐富原物料的紐澳，也符合未來的投資趨勢。

等到有多餘資金，再把單一國家基金如中國、印度或台灣、南韓等補齊，若是想買泰國、印尼、菲律賓等市值較小的國家，以東協基金介入即可。

蕭碧燕 小檔案
基金投資資歷：20 年以上
現職： 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會秘書長

朱岳中 小檔案
基金投資資歷：24 年
現職：南台科技大學財務金融系專任助理教授

◎更多精采內容請看：《Money錢》NO.47 2011年8號

Money錢電子報

余睿明：基金積金 慢慢來 比較快

2011/06/05

【聯合晚報╱記者嚴珮華整理記錄】

保德信投信投資長余睿明

多數人初為父母都是手忙腳亂，相信許多爸爸、媽媽一致認為：照顧學齡前的小孩最辛苦，原因是菜鳥爸媽不但要調整心態，學習兼顧工作、家務之餘當個好爸爸、好媽媽；財務方面除了原有的房貸、車貸負擔及生活必要開銷，還必須負擔奶粉、尿布等開銷，加上現代愈來愈多父母規劃孩子從幼稚園，甚至小小班就開始接受雙語及才藝訓練，教育費用也是筆龐大支出。種種經濟負擔接踵而來，往往讓新手父母忙得焦頭爛額，快樂的情緒瞬間沖淡不少。

市場上金融理財工具多，建議學齡前孩子的父母，投資理財要謹記「慢慢來，比較快」，最根本的理財大計就是先透過「強迫儲蓄」慢慢累積本金，一方面能預備孩子的教育費用，另一方面要成功地儲蓄，恆心與執行力缺一不可，能培養自己的理財EQ。作法上，父母每年應事先擬定當年度預算，考慮到哪些是必要的開銷？哪些是一時衝動的非必要支出？一旦預算確定之後就要嚴格執行，並且專款專用，利用不同帳戶來分配收入，才能有效控管支出。

對於較不了解全球經濟變動情形的新手爸媽，也應提高對金融工具、市場運作的掌握度，不斷增進自己的理財IQ，後續才能隨著小孩年歲增長，進一步利用其他投資工具來累積財富。父母親每月薪資建議撥出固定比例，定時定額長期投資基金，不僅省時省力相當於強迫儲蓄，且能分散進場風險。由於小朋友尚未成年，要動用資金還有一段時間，故投資期間可拉長，風險承受能力亦相對較大。

投資標的選擇上，建議重質不重量，集中投資2至5檔共同基金即可，並應秉持「股優於債」的原則，股票型基金以績效波動幅度較大的新興區域股市為主，首選體質穩健且復甦強勁的新興亞洲、大中華及拉丁美洲區域，比重可達60%以上，成熟國家如美、歐、日等基金也可酌量配置一成左右，另外可選擇有長線發展潛力的產業型基金，如醫療生技受惠於人口高齡化趨勢、天然資源受惠於資源耗竭趨勢、新科技隨著人性的需求推陳出新，可以適量納入投資組合之中。債券型基金的布局，則可選擇與股市有正向連動的高收益債券、新興市場債，投資比重約20%；此後隨著小朋友年紀增長，可逐漸提高債券型基金的比例。

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定期定額vs.單筆投資

■記者　陳美君

國人最愛投資海外基金，但投資海外基金時，定期定額和單筆投資該怎麼選？專家指出，這兩種方式各有好處，且適合不同的標的、理財目標。

銀行主管指出，通常行情一片大好時，投資人會勇於加碼，一旦行情反轉，投資人很容易面臨被套牢的風險，採取定期定額，就能避免高點進場的風險，分攤進場成本。

在波動比較劇烈的新興市場，建議採取定期定額扣款方式投資，至於較成熟的已開發國家，可在股市大幅回檔時危機入市，一次投入一筆資金。

專家表示，單筆投資的好處是資金較具機動性，可以配合市場變化調整，特別是市場低檔時投入，在高點獲利了結，投資報酬率會比定期定額更高。

但若進場時間為高點，反倒容易住進套房，損失比定期定額更加明顯。

銀行主管指出，想長線布局海外股市投資人，建議採取定期定額方式，至於短線進出、看好短期內股市上漲動能者，較適合單筆投資。

【2011/06/17 星期五 經濟日報/B4版/理財百科】